Hedge Cambial: Como proteger seus investimentos das oscilações do mercado

O hedge é uma estratégia de investimento amplamente utilizada para proteção de ativos, especialmente em mercados voláteis. Se você já investiu em renda variável, provavelmente já ouviu falar desse termo. 

O objetivo principal do hedge é proteger o valor de um ativo, seja uma ação, moeda ou outro instrumento financeiro, contra a possibilidade de variações de preços no futuro. Essa proteção é comparável a um “seguro”, que limita os riscos, proporcionando mais previsibilidade para o investidor.

O que é hedge?

Hedge é uma técnica financeira que visa proteger um ativo contra flutuações de mercado. Quando um investidor adota uma estratégia de hedge, seu principal objetivo não é obter lucro, mas evitar perdas significativas. 

Um exemplo clássico de hedge é o uso do mercado futuro, criado com o propósito de permitir previsibilidade de preços. Empresas com dívidas em moeda estrangeira, como o dólar, podem usar contratos futuros para garantir um preço fixo da moeda em uma data futura, protegendo-se das oscilações cambiais.

A importância dessa estratégia 

A principal vantagem de realizar um hedge é a proteção contra grandes perdas devido à volatilidade dos preços. Para empresas e investidores, uma oscilação acentuada no mercado pode resultar em prejuízos consideráveis. 

Ao adotar essa estratégia, os investidores ganham mais tranquilidade, pois há maior estabilidade e segurança nas operações. Além disso, a proteção oferecida pelo hedge incentiva quem está aplicando o dinheiro a explorar novas oportunidades, potencialmente mais lucrativas, sem aumentar os riscos desnecessariamente.

O hedge é recomendado para qualquer investidor ou empresa exposta a riscos financeiros significativos e que desejam mitigar potenciais perdas. Isso inclui desde investidores em ações até empresas com operações sujeitas a flutuações cambiais ou de commodities. 

Embora algumas estratégias de hedge sejam complexas, existem métodos acessíveis, permitindo que mesmo investidores com menos experiência no mercado apliquem essas táticas em suas carteiras.

Guia para iniciantes: Descubra como começar a investir 

Como funciona uma operação de hedge?

Uma operação de hedge pode se dar de duas maneiras principais: o uso de derivativos, como contratos futuros e opções, ou a diversificação em ativos que historicamente apresentam movimentos opostos no mercado.

No primeiro caso, um investidor pode utilizar opções de venda, que oferecem o direito de comercializar um ativo a um preço predeterminado em uma data futura, para limitar perdas. 

No segundo caso, ao investir em ações e, simultaneamente, em ativos correlacionados com o dólar, o investidor pode equilibrar possíveis prejuízos resultantes de quedas no mercado de ações.

Tipos comuns de hedge

• Hedge Natural

O hedge natural acontece sem a necessidade de ações específicas. Empresas exportadoras, por exemplo, frequentemente se beneficiam desse tipo de proteção. Como suas receitas são em moeda estrangeira, elas estão naturalmente protegidas contra a valorização da moeda local. 

Da mesma forma, custos em dólar podem compensar o impacto de um aumento da moeda estrangeira.

• Hedge em commodities

Esse tipo de hedge é frequentemente utilizado em mercados agrícolas e de energia. Empresas compram e vendem contratos futuros de commodities como soja, petróleo e metais para garantir um preço fixo em uma data futura, mesmo que o preço do ativo sofra variações durante o período.

• Hedge cambial

Como o hedge cambial é uma estratégia usada para proteger contra variações cambiais, empresas com dívidas em moeda estrangeira, como o dólar, frequentemente utilizam contratos futuros para evitar impactos negativos em suas finanças devido a variações na taxa de câmbio. Além de empresas, investidores também podem utilizar fundos cambiais ou contratos futuros de dólar para proteger seus ativos.

• Hedge em ações

No mercado acionário, o hedge pode ser feito por meio de derivativos, como opções e contratos futuros. Um exemplo é a compra de opções de venda para ações que o investidor possui, garantindo que ele possa vendê-las por um preço predeterminado, mesmo que o valor caia. Outra alternativa é usar contratos futuros de índices, como o Ibovespa, para garantir proteção contra flutuações do mercado.

Como fazer hedge para proteger sua carteira de investimentos

Existem várias maneiras de realizar hedge em sua carteira de investimentos, e as possibilidades variam de acordo com os tipos de ativos que você possui.

• Opções

As opções são derivativos financeiros que concedem ao titular o direito de comprar ou vender um ativo subjacente por um preço específico em uma data futura. O uso de opções como estratégia de hedge permite “travar” o valor de um ativo, limitando o impacto das oscilações de preços. 

Por exemplo, se um investidor teme uma desvalorização em suas ações, ele pode comprar opções de venda, que lhe garantem o direito de vendê-las a um preço predeterminado, independentemente de sua cotação futura.

• Contratos futuros

Outra estratégia de hedge é o uso de contratos futuros. Eles permitem que investidores comprem ou vendam um ativo por um preço fixo em uma data futura. No mercado acionário, contratos futuros de índices, como o Ibovespa, são amplamente utilizados para proteger carteiras de ações contra oscilações inesperadas. Investidores podem vender contratos futuros para se proteger de uma possível queda no valor de suas ações.

• ETF

Os ETFs (Exchange Traded Funds), que replicam índices de mercado como o Ibovespa, também podem ser usados como instrumentos de hedge. Um investidor pode vender cotas de ETFs para lucrar com a queda de um índice, compensando assim perdas potenciais em sua carteira de ações.

Leia mais: O que é ETF, ou Exchanged-Traded Fund? 

Mas afinal, qual a diferença entre hedge, swap e diversificação de investimentos

Embora todos esses métodos tenham o objetivo de proteger investimentos, existem diferenças importantes entre hedge, swap e diversificação de carteiras. A diversificação de investimentos é uma estratégia para reduzir riscos, espalhando investimentos em diferentes ativos. Isso diminui a correlação entre os ativos e, consequentemente, a exposição a riscos específicos. Por outro lado, o hedge busca ativamente compensar as oscilações adversas do mercado, concentrando-se em ativos com correlação negativa.

O swap é outra estratégia de proteção, mas envolve a troca de riscos entre duas partes, frequentemente utilizando taxas de juros, moedas ou commodities. Essa operação é utilizada por empresas para trocar obrigações financeiras em diferentes divisas ou taxas, minimizando a exposição a riscos de mercado.

Enquanto a diversificação visa mitigar riscos ao longo do tempo, o hedge e o swap são estratégias específicas para períodos curtos, oferecendo maior segurança em situações de volatilidade de mercado.

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Fonte: InfoMoney