De nicho a tendência: ETFs se consolidam como estratégia eficiente para o investidor

O mercado de ETFs (Exchange Traded Funds) no Brasil, embora ainda em desenvolvimento, avançou muito nos últimos anos, atingindo um volume de R$ 51 bilhões em patrimônio e reunindo mais de 550 mil investidores, de acordo com dados da B3. 

Com uma carteira de 109 produtos listados, os ETFs oferecem opções para diferentes perfis de investidores, incluindo renda fixa e variável, tanto no mercado local quanto internacional, além de criptoativos e dividendos.

Entenda o que são ETFs e como eles podem desenvolver ainda mais sua carteira de investimentos.

O que são ETFs?

A sigla ETF vem do inglês, e corresponde a Exchanged-Traded Fund (fundo de índice, em tradução livre). Muito famosos no mercado financeiro do exterior, nos Estados Unidos eles são negociados desde 1993, enquanto que aqui no Brasil eles foram regulamentados apenas em 2002 e lançados, oficialmente, no ano de 2004. 

O primeiro ETF brasileiro leva o nome de PIBB, ou Papéis de índice Brasil Bovespa, faz referência ao índice IBrX 50. Ele foi criado para estimular os pequenos investidores a se aventurarem no mercado de ações e é, até hoje, um dos maiores fundos de ações do País.

A partir daí, e principalmente nos anos recentes, os ETFs têm ganhado ainda mais popularidade e notoriedade entre os investidores internos. O ETF brasileiro mais negociado é o BOVA11, que segue o índice do Ibovespa. Por exemplo, se o índice da bolsa subir, o ETF é valorizado e, caso ele desvalorize, o mesmo acontece com o ETF.

Dessa forma, aplicar em um fundo de investimento ou em um ETF, pode ser uma boa opção.

Leia mais: O que é ETF, ou Exchanged-Traded Fund? 

Quais são os tipos de ETF existentes?

Existem diversos tipos de ETFs no mercado, mas os mais conhecidos e populares são os de fundos de índices de ações. Além disso, dentro da própria categoria, existem também diferentes opções de ETFs. Assim como acontece com os BDRs, eles podem, portanto, ser de índices amplos, segmentados, setoriais, nacionais e internacionais, mas também existem os ETFs de moedas, de commodities e de papéis de renda fixa.

No Brasil, há dois tipos de ETFs disponíveis para negociação: o ETF de renda fixa, que replica índices formados por títulos públicos com diferentes prazos médios de vencimento, e o ETF de renda variável, como o IBOVESPA, o IGC, o IDIV e o S&P 500.

As vantagens dos ETFs

Os ETFs são instrumentos versáteis que têm se destacado por quatro principais vantagens: transparência, com metodologias de índices amplamente acessíveis; eficiência, sendo que permite a exposição a vários ativos por meio de uma única cota; liquidez, que facilita a conversão entre dinheiro e investimento; e um baixo investimento inicial. 

Outro ponto de destaque é a capacidade desse tipo de investimento de capturar oportunidades específicas de mercado. Segmentos como inteligência artificial e Big Techs puxaram os ganhos nos Estados Unidos nos últimos anos. Contudo, com a recente redução de juros, outros setores também passaram a apresentar resultados positivos, o que motivou movimentos táticos de alocação em ETFs que refletem essas mudanças. 

Algo que chama muito a atenção é que esse tipo de operação dificilmente alcançaria o mesmo nível de eficiência por meio da seleção individual de ações ou fundos tradicionais.

Fidelização de clientes por ETFs

Para os assessores de investimentos, os ETFs têm sido vistos como uma ótima ferramenta na fidelização de clientes a longo prazo, sendo que ao oferecer produtos que atendem a diferentes necessidades e perfis, os profissionais conseguem fortalecer a satisfação e a manutenção da relação com os investidores. 

Apesar de ainda não gerarem comissionamento direto, os ETFs são considerados um diferencial estratégico para esses profissionais, e já há discussões junto à B3 sobre possíveis modelos de remuneração semelhantes aos existentes para títulos públicos.

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ETF e fundo de investimento tradicional: principais diferenças

A principal diferença entre um ETF e um fundo de investimento tradicional fica por conta da gestão do fundo. Como assim? É que, apesar de existirem fundos tradicionais que tenham uma gestão passiva, a maioria deles conta com controle ativo, ou seja, seus gestores estão constantemente buscando por boas oportunidades de aplicação na intenção de obterem um retorno acima do índice de referência – tudo isso com base na política de investimento de cada regulamento.

Já o ETF, cujo controle também deve ser realizado por um gestor especializado, que vai acompanhar o mercado diariamente para comprar e vender com o objetivo de obter os melhores resultados (claro!), tem sempre uma gestão passiva. Isso significa que os gestores responsáveis vão sempre se preocupar somente em replicar a composição e o desempenho dos índices de referência. 

O ETF tem como finalidade, em resumo, permitir que os investidores acompanhem o retorno dos indicadores, sejam eles negativos ou positivos.

Outras diferenças entre os ETFs e os fundos tradicionais são que, enquanto nos fundos tradicionais as informações devem ser fornecidas pelos próprios administradores às entidades como a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) e à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), no ETF o acompanhamento do valor das cotas pode ser feito em tempo real, baseando-se apenas nas cotações diárias divulgadas pela própria B3. Mais simples, não é mesmo?

Por fim, os ETFs são negociados e adquiridos, por intermédio de uma corretora, no próprio pregão da Bolsa de Valores, enquanto que os fundos tradicionais são comprados diretamente das prateleiras de produtos disponíveis em bancos e corretoras.

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